HP: vers une OPA sur Bull

S’il faut en croire le site internet du magazine économique français Capital, le groupe américain HP serait en “négociations avancées” pour le rachat de la française Bull. Une offre ferme pourrait être déposée début août.

S’il faut en croire le site internet du magazine économique français Capital, le groupe américain HP serait en “négociations avancées” pour le rachat de la française Bull. Une offre ferme pourrait être déposée début août.

L’information n’est – évidemment – pas officiellement commentée par les directions des deux entreprises, mais HP aurait mandaté la banque d’affaires Morgan Stanley et le cabinet d’avocats Freshfield pour étudier le dosser de rachat de Bull. Le groupe de Palo Alto pourrait proposer 720 millions EUR, soit 7,5 EUR par action, ce qui correspond à une prime de 40% sur le cours moyen de l’action Bull durant le mois de juillet. L’essentiel du capital de Bull – 78% pour être précis – est pour l’instant coté sur Euronext Paris, le reste du capital étant réparti entre France Télécom (10,1%), JP Morgan (5,1%), NEC (3%) et les salariés du groupe (1,2%).

Bull a réalisé sur son exercice 2006 un chiffre d’affaires de 1,15 milliard EUR pour une perte nette de 17,1 millions EUR. Le groupe emploie 7.200 collaborateurs et s’est largement recentré sur les services, essentiellement dans les infrastructures professionnelles complexes et les supercalculateurs.

Une offre de rachat formelle pourrait être déposée début août. A noter que le nom de Bull apparaît dans un autre dossier de rachat, plus précisément l’offre de reprise lancée par Fujitsu Services sur GFI Informatique. Bull pourrait contrer le projet du groupe japonais et s’associer à son homologue français.